2023世界白银调查报告-银饰

近日，世界白银协会披露了《World Silver survey 2023》，系统描述了2022年-2023年初全球白银行业不同环节的运行情况。本文对报告中银饰行业的相关重点内容进行了归纳，供各位业内伙伴参考。

2022年，世界银饰用银量同比增长29%至7,280吨，印度作为最重要的增长驱动力，几乎贡献了当年全部的增量。其它出现显著增长的国家主要有意大利、泰国、印度尼西亚和土耳其，主要增长因素是出口及当地消费的复苏；而三个显著下降的国家则分别是美国、中国以及俄罗斯。  

随着印度的银饰需求在2022年达到峰值，预计2023年全球银饰需求将从高点滑落，整体同比下降15%；而除印度外的其他国家则将继续温和上涨，估计增幅在4%左右。

以区域来划分，2022年全球银饰用银量前四名区域分别为南亚、东亚、欧洲及北美，分别占全球总量的49.2%、21.6%、13.7%及8.0%。

欧洲方面，2022年银饰用银量为995.3吨，其中意大利作为欧洲重要的银饰生产中心，占据了近7成的产能。2022年，随着经济的恢复以及疫情对线下影响减弱，旅游业趋于稳定，商品消费流向服务消费的势头也开始减弱，欧洲当地的银饰消费持续复苏；叠加品牌市场集中度提高及产品升级，银饰消费的金额增幅大于重量增幅。2023年，考虑到欧洲综合生活成本的上升以及开年不太理想的消费市场表现，预计全年银饰消费量会出现温和下降。

北美方面，美国2022年银饰用银量同比下降3%至398.1吨，与疫情前基本持平；考虑到2021年的高基数效应，这一数据仍十分可观。2022年起，北美银饰消费市场在以下因素影响下从高点逐渐回落：（1）商品消费支出转为旅行等服务消费支出；（2）报复性购物趋近尾声；（3）政府刺激消费政策结束；（4）黄色金属流行推动K金类产品份额提高。综合北美的经济趋势及消费市场情况来看，2023年银饰市场或较2022年有一定增长空间，但很难再次达到2021年的高点水平。当地银饰制造业与当地消费市场趋势基本一致，从进口量来看，本土产能并未被进口商品进一步取代；从进口结构来看，泰国正在蚕食印度及中国在美国银饰市场的份额。

南亚方面，印度占据了97%的产能及绝大部分的消费市场。2022年，印度银饰用银量达到历史高点的3,472吨，几乎同比翻倍，较2017-2021年的平均值高出83%，成为当年推动全球银饰用银量增长的最主要动力。具体来看，增长来自以下因素：（1）经济复苏势头较好，行业库存在低位维持2年后重新补货；（2）管制全面放开，线下消费场景恢复释放前期压抑的消费需求；（3）品牌企业市场份额增长，提高银饰铺货量的同时提高了925银在当地市场的渗透率；（4）银镀金饰品市场快速增长。2023年，随着行业重建库存接近尾声以及气候对该国农业产出的负面影响，预计印度银饰用银量将恢复至“正常”水平，同比下降35%至2,257吨。

东亚方面，中国2022年银饰用银量同比下降18%，全年旅游市场和重点节假日的消费情况均不乐观。渠道方面，银饰的线上渠道和线下渠道进一步分化，线下零售门店持续萎缩；产品方面，“古法银”等传统风格手镯以及镶嵌珍珠和锆石等材质的925时尚银饰表现相对较好。2023年初，中国消费市场呈现全面复苏的态势，但由于消费者注意力更多集中于黄金产品，预计全年银饰用银量将同比增长10%，但较2019年仍有18%的差距。

泰国2022年银饰用银量同比仅增长1%至737吨，较2019年下降17%。来自其国内市场的需求出现小幅复苏，但出口情况喜忧参半：英国、印度、美国的订单显著增长，而欧洲其它地区尤其是德国的需求则显著放缓。预计2023年泰国银饰的国内需求及出口量都将持续增长。

整体来看，2022年全球银饰产业呈现出持续复苏态势，但驱动因素在发达国家和发展中国家呈现出较大的差异。

欧美等发达国家市场方面，银饰消费出现了温和增长：旅行限制的放开一定程度修复了消费场景，长期有利市场向好，但短期内影响了消费者的支出结构——人们更多地将支出分配在服务消费，挤占了商品消费。此外，产品升级等趋势推动市场增长的“质”大于“量”，市场规模的金额增幅大于用银重量增幅。从不利因素来看，随着部分国家库存重建完毕、消费刺激政策结束“报复型消费”落幕以及审美潮流转向，当地的银饰消费或已在达到短期内的峰值。

印度等发展中国家方面，银饰市场仍处于“产业升级”的快车道——品牌化进程加速、高纯度银饰份额增加；同时基于其目前的经济发展情况和居民消费水平，在“从买不起到买得起”这一进程中，其市场仍有较大的发展空间。

中国作为最大的发展中国家、全球第二大经济体，银饰市场情况较为复杂，很难将其概括为“处于欧美市场和印度市场的之间”，但综合来看，品牌化及产品附加值升级是全球珠宝行业的大势所趋，如何通过文化创新及工艺技术创新产生“质变”而非“量变”，是未来中国银饰产业发展的关键问题。尽管国内银饰仍面临来自金饰等其它品类的激烈竞争，但作为一种价格亲民、充满想象力的贵金属，依托于中国庞大的内需市场，我们相信中国银饰产业未来的发展前景仍十分可观。